2017年工程機(jī)械銷量的高速增長(zhǎng) 讓多家上市公司業(yè)績(jī)大幅改善，股價(jià)也持續(xù)上漲。

　　2017年底，市場(chǎng)就有傳聞某國(guó)際工程機(jī)械品牌的挖掘機(jī)將在今年1月1日起提價(jià)。工程機(jī)械產(chǎn)品漲價(jià)預(yù)期，是受什么的影響？生產(chǎn)企業(yè)面對(duì)成本的上漲，還有其它怎樣的應(yīng)對(duì)方式？2018年工程機(jī)械板塊存在哪些投資的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)呢？

　　外資工程機(jī)械5年首次提價(jià) 國(guó)內(nèi)廠商表態(tài)不一

　　記者：我在網(wǎng)上看到，說1月1日起小松機(jī)型漲價(jià)了，它出廠價(jià)漲了有這回事嗎？

　　某外資工程機(jī)械品牌廣東省經(jīng)銷商：確實(shí)是真的，我們現(xiàn)在所有的小松機(jī)都已經(jīng)上調(diào)，從2018年1月1日開始。

　　某國(guó)際工程機(jī)械品牌山東經(jīng)銷商：20噸機(jī)(漲了)兩萬三，將近三萬元，因?yàn)檫@個(gè)是廠家行為，市場(chǎng)終端也是說要漲價(jià)的。

　　記者：是出廠價(jià)漲了，還是你們經(jīng)銷商這邊漲的？

　　某外資工程機(jī)械品牌山東省經(jīng)銷商：出廠價(jià)漲的，現(xiàn)在競(jìng)爭(zhēng)這么激烈經(jīng)銷商怎么敢漲價(jià)，我們漲的話其它省份不漲，那客戶也不可能在我們這買了。

　　湖南長(zhǎng)沙是我國(guó)工程機(jī)械企業(yè)高度集中的地區(qū)，數(shù)量在全國(guó)同類行業(yè)中占比超過30%，有多家工程機(jī)械類上市公司。記者采訪了相關(guān)企業(yè)的多位負(fù)責(zé)人，對(duì)于今年相關(guān)工程機(jī)械類產(chǎn)品是否會(huì)提價(jià)，他們的表態(tài)也不一而同。

　　山河智能裝備股份有限公司董事長(zhǎng) 何清華：提出漲價(jià)這個(gè)信息，我們還是要觀察一下的，整體來說，我認(rèn)為從我公司目前競(jìng)爭(zhēng)還是比較劇烈的情況下，大幅度提價(jià)估計(jì)都不太可能，包括外資企業(yè)。

　　三一重機(jī)營(yíng)銷公司總經(jīng)理 程吉軍：我們會(huì)對(duì)幾款中大型挖掘機(jī)的價(jià)格，進(jìn)行適當(dāng)?shù)厣蠞q，但對(duì)于整個(gè)挖掘機(jī)(價(jià)格體系)來說影響不是很大，畢竟我們有三十多種不同型號(hào)的挖掘機(jī)產(chǎn)品。

　　中聯(lián)重科董事會(huì)秘書 申柯：這個(gè)原材料價(jià)格的上漲，應(yīng)該說很大一部分，我們會(huì)通過內(nèi)部的這種成本的控制，來消化掉，所以對(duì)我們的客戶來講，應(yīng)該說(價(jià)格)會(huì)在他們能夠接受的范圍內(nèi)。

　　湖南長(zhǎng)沙的一家工程機(jī)械設(shè)備租賃企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴記者，自己每年都要采購(gòu)數(shù)臺(tái)大型工程設(shè)備，由于生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理成本較高，租賃商對(duì)于上調(diào)價(jià)格的容忍度和接受度更高。

　　長(zhǎng)沙鼎宸機(jī)械設(shè)備租賃有限公司董事長(zhǎng) 何貴賓：從事我們這個(gè)行業(yè)，它主要的成本不在于它這個(gè)設(shè)備的購(gòu)置成本，而在于平時(shí)過程中的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理成本，一臺(tái)泵車的實(shí)際使用壽命大概超過10年，10年的話如果它價(jià)格上漲10%到15%，把它分?jǐn)偟?0年，增加的成本可以忽略不計(jì)的。

　　湖南山河工程機(jī)械銷售有限公司總經(jīng)理 劉江波：如果我們主機(jī)的價(jià)格上漲，同時(shí)他們(客戶)的利潤(rùn)空間跟著上漲的話，我認(rèn)為這個(gè)是他們也能夠接受的，否則我認(rèn)為作為客戶來講的話，肯定是接受不了這個(gè)情況。

　　根據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2017年1-12月，納入?yún)f(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)范圍的25家主機(jī)制造企業(yè)，共計(jì)銷售各類挖掘機(jī)械產(chǎn)品140303臺(tái)，同比漲幅為99.5%。其中，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)挖掘機(jī)銷量為130559臺(tái)，同比漲幅107.5%。業(yè)內(nèi)人士告訴記者，作為工程機(jī)械領(lǐng)域的核心產(chǎn)品，挖掘機(jī)已經(jīng)多年沒有漲價(jià)的說法了。從整個(gè)行業(yè)來講，特別是挖掘機(jī)全行業(yè)漲價(jià)目前來講還不是非常緊迫的，應(yīng)該不會(huì)演變成全行業(yè)集體提價(jià)的局面。

　　中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)王金星：前幾年的工程機(jī)械在低迷時(shí)期，實(shí)際上它有一些降價(jià)，事實(shí)上它也在恢復(fù)之前的一個(gè)價(jià)格水平／挖掘機(jī)2017年增長(zhǎng)比例比較高，達(dá)到差不多百分之百的增長(zhǎng)，這個(gè)供求關(guān)系造成了有一些(廠商)不能及時(shí)拿到貨，可能適當(dāng)價(jià)格的增長(zhǎng)也是一個(gè)帶動(dòng)效應(yīng)。

　　原材料人力等成本大幅上漲 工程機(jī)械生產(chǎn)商壓力大

　　一些大型工程機(jī)械的企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，近兩年鋼材的價(jià)格大約上漲了40-50%；目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材的價(jià)格大約在每噸5000-6000元，一臺(tái)20噸重的挖掘機(jī)，僅鋼材原料成本大約就有幾十萬。鋼材價(jià)格持續(xù)上漲，加大了機(jī)械裝備制造企業(yè)的成本壓力。

　　三一重工股份有限公司副總經(jīng)理 陳靜：我們?cè)�材料成本的上漲，比如說現(xiàn)在的鋼材價(jià)格，現(xiàn)在已經(jīng)4000塊左右，我們2016年的時(shí)候，鋼價(jià)應(yīng)該是2600、2700元的樣子。

　　山河智能裝備股份有限公司董事長(zhǎng) 何清華：對(duì)我們工程裝備這個(gè)領(lǐng)域來說，鋼材是大宗物料，那么鋼材的上漲可能占的比重相當(dāng)大。

　　除了上游鋼材等原材料價(jià)格上漲，人力成本也在上漲。隨著2017年行業(yè)的復(fù)蘇，工程機(jī)械相關(guān)的技術(shù)人員的需求也在增加，隨著用工缺口的增大出現(xiàn)了企業(yè)搶人的現(xiàn)象，也相應(yīng)提高了人工成本。

　　山河智能裝備股份有限公司營(yíng)銷總公司總經(jīng)理 龍居才：以前人力資源部把招聘信息發(fā)出去之后一天之內(nèi)可能有幾十份甚至更多的應(yīng)聘信息，現(xiàn)在我們經(jīng)常掛了很長(zhǎng)時(shí)間還沒有人來過。

　　中聯(lián)重科混凝土機(jī)械公司營(yíng)運(yùn)部經(jīng)理 魏天軍：我們2017年跟2016年來比的話，就是像我們高強(qiáng)鋼焊工的收入會(huì)上升50%左右。

　　下游持續(xù)旺盛的需求，導(dǎo)致了工程機(jī)械產(chǎn)品的核心零部件如液壓泵，液壓閥，馬達(dá)等產(chǎn)品供不應(yīng)求，這成為了限制企業(yè)產(chǎn)能的重要因素，同時(shí)，近幾上游零配件的價(jià)格也呈現(xiàn)出了上漲的趨勢(shì)。

　　中聯(lián)重科董事會(huì)秘書 申柯：2017年我們鋼材價(jià)格上漲將近40%，包括用工的成本也在增加／這些因素也在影響我們的上游供應(yīng)商，所以我們從他那里買的零部件的價(jià)格也在上漲。

　　山河智能裝備股份有限公司董事長(zhǎng) 何清華：高端的發(fā)動(dòng)機(jī)和液壓元器械大部分還是靠進(jìn)口，現(xiàn)在(上漲)大約都在10%左右。

　　正如主機(jī)生產(chǎn)企業(yè)所反映的那樣，記者從上游零配件廠商那里了解到，近兩年年上游零配件企業(yè)的生產(chǎn)成本也有大幅度的增長(zhǎng)，2018年有些企業(yè)目前已有提價(jià)計(jì)劃。

　　徐工液壓件有限公司 總經(jīng)理 陳登民：2017年雖說整個(gè)原材料市場(chǎng)的漲價(jià)，與2016年相比，大概漲價(jià)在5%左右，這樣給企業(yè)帶來很大的經(jīng)濟(jì)壓力我們預(yù)計(jì)2018年，我們零部件的價(jià)格預(yù)計(jì)要增長(zhǎng)到8%到12%的左右。

　　相關(guān)企業(yè)負(fù)責(zé)人應(yīng)了旺盛的市場(chǎng)需求，在歲末年初的傳統(tǒng)的訂貨淡季，甚至有單月訂單量超過了在2011年、2012年行業(yè)火爆的時(shí)候。

　　中聯(lián)重科混凝土機(jī)械公司營(yíng)運(yùn)部經(jīng)理 魏天軍：往年就是過完春節(jié)來做這個(gè)沖鋒已經(jīng)就是做了一個(gè)提前／像目前的這種現(xiàn)象也是往年所沒有的

　　三一重工股份有限公司副總經(jīng)理 陳靜：往年四季度我們可能都在為下一年，做一些生產(chǎn)庫(kù)存的一些補(bǔ)貨狀態(tài)了，但是(2017)年四季度依然處在供不應(yīng)求的狀態(tài)，就是生產(chǎn)還是跟不上客戶需求的節(jié)奏

　　有券商行業(yè)分析師認(rèn)為，鋼材成本占比高的品類有可能會(huì)跟進(jìn)漲價(jià)，大部分的工程機(jī)械品種不需要提價(jià)，因?yàn)殇N量的增速已經(jīng)足夠覆蓋鋼材成本上升帶來的負(fù)面影響，整個(gè)盈利能力還是總體上呈現(xiàn)出一個(gè)上升的趨勢(shì)的。

　　方正證券機(jī)械行業(yè)首席分析師 呂娟：還是挺意外的，因?yàn)楣こ虣C(jī)械行業(yè)的話這么多年以來，很少想提價(jià)的邏輯，基本上我們都是每年通過不斷的出新的產(chǎn)品型號(hào)維持這個(gè)價(jià)格，很少去提產(chǎn)品的價(jià)格

　　招商證券機(jī)械行業(yè)首席分析師 劉榮：經(jīng)過了五年的行業(yè)深度調(diào)整很多中小企業(yè)已經(jīng)退出了這個(gè)行業(yè)，包括經(jīng)銷商也有退出這個(gè)行業(yè)的，所以集中度大幅提升，以挖掘機(jī)為例，在2011年以外資品牌為主導(dǎo)，現(xiàn)在國(guó)產(chǎn)品牌份額在大幅度提升。

　　產(chǎn)品智能升級(jí) 企業(yè)掘金后市場(chǎng)服務(wù)

　　三一重工股份有限公司副總經(jīng)理 陳靜：我們智能制造實(shí)現(xiàn)了幾個(gè)效果，實(shí)現(xiàn)了人均產(chǎn)值大幅度提升到60%，另外就是我們的管理費(fèi)用大幅下降到50%，制造費(fèi)用大幅下降到40%， 2017年我們的毛利率反而上漲了3、4個(gè)百分點(diǎn)。

　　中聯(lián)重科董事會(huì)秘書 申柯：我們4.0的產(chǎn)品，它是基于一種模塊化的設(shè)計(jì)和通用化的一些設(shè)計(jì)，這個(gè)模塊化和通用化占的比例越來越高的話，一個(gè)我們的設(shè)計(jì)成本會(huì)降低。我們之前的產(chǎn)品，可能(利潤(rùn)率)是26%，27%的附近，我們現(xiàn)在(4.0)產(chǎn)品出來，都在30%以上

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，在工程機(jī)械行業(yè)，往往把新機(jī)銷售稱為“前市場(chǎng)”，而把售后和增值服務(wù)稱為“后市場(chǎng)”。在當(dāng)前大數(shù)據(jù)物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的高速發(fā)展中，后市場(chǎng)服務(wù)也在進(jìn)行相應(yīng)的升級(jí)

　　記者 姚佳浩：我身后是一個(gè)工程機(jī)械的物聯(lián)網(wǎng)工業(yè)云平臺(tái)，那么通個(gè)這個(gè)工業(yè)云平臺(tái)啊，我們可以了解到，這家工程機(jī)械企業(yè)，目前在全國(guó)范圍內(nèi)，工程機(jī)械的一個(gè)實(shí)時(shí)運(yùn)作情況，大家可以看到，目前在線工作的機(jī)械達(dá)到45000多臺(tái)，那么具體到某一臺(tái)機(jī)器的工作情況，我們也能夠了解到。我現(xiàn)在選擇了一臺(tái)位于安徽省合肥市，正在工作的一臺(tái)混凝土泵車，大家通過這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)工業(yè)的云平臺(tái)，可以看到它實(shí)時(shí)的工作情況，比如說它現(xiàn)在這個(gè)發(fā)動(dòng)機(jī)的轉(zhuǎn)速，它油泵的轉(zhuǎn)速，它液壓的油溫。那么一旦這臺(tái)機(jī)器在運(yùn)作的過程中出現(xiàn)了故障，那么它的信息會(huì)時(shí)間報(bào)送到客戶的這個(gè)手機(jī)客戶端上，他能夠時(shí)間進(jìn)行了解，我們的工程師們也能夠通過這個(gè)物聯(lián)網(wǎng)的工業(yè)云平臺(tái)，進(jìn)行遠(yuǎn)程的診斷甚至是維修，這就是在工業(yè)4.0時(shí)代，我們的工程機(jī)械企業(yè)，為客戶所提供的增值服務(wù)。

　　中聯(lián)重科互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品經(jīng)理 吳亮：比如說它每天的工作情況，它有哪些報(bào)警，它每天所在的位置，它什么時(shí)候需要保養(yǎng)了，這都是我們要分析的東西

　　通過物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的相關(guān)數(shù)據(jù)，企業(yè)也可及時(shí)了解下游客戶開工率、開工小時(shí)數(shù)等設(shè)備運(yùn)行情況，進(jìn)而對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)、客戶經(jīng)營(yíng)情況及市場(chǎng)未來走勢(shì)進(jìn)行相應(yīng)的分析和預(yù)判

　　三一重工股份有限公司副總經(jīng)理 陳靜：我們可以通過挖掘機(jī)每天的作業(yè)情況，我實(shí)時(shí)地判斷基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的情況，那么通過這個(gè)我也能夠判斷，明年這個(gè)市場(chǎng)情況怎么樣。技術(shù)帶來的成本的下降，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了我們傳統(tǒng)意義上單純看到的人工成本的上漲，我認(rèn)為這也是中國(guó)智造未來良好的局面

　　中聯(lián)重科董事會(huì)秘書 申柯：現(xiàn)在后服務(wù)市場(chǎng)占比大概在20%左右，未來這個(gè)比重會(huì)逐步提高，因?yàn)殡S著我們?cè)O(shè)備保有量的穩(wěn)定的提升，后續(xù)服務(wù)市場(chǎng)也會(huì)越來越大。

　　分析師：2018年工程機(jī)械或平穩(wěn)增長(zhǎng) 需求放緩存風(fēng)險(xiǎn)

　　在A股工程機(jī)械的相關(guān)上市公司中，2017年前三季度，三一重工凈利潤(rùn)達(dá)18.03億，同比增長(zhǎng)932.56%，中聯(lián)重科凈利潤(rùn)達(dá)12.82億，同比增長(zhǎng)259.84%，山河智能凈利潤(rùn)達(dá)1.14億，同比增長(zhǎng)231.52%。

　　主要工程機(jī)械上市公司在2017年業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅改善。對(duì)于2018年的市場(chǎng)增長(zhǎng)，業(yè)內(nèi)人士也都表示了相對(duì)樂觀的預(yù)期。

　　三一重工股份有限公司副總經(jīng)理 陳靜：國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)統(tǒng)籌的規(guī)模，我們看了一下相關(guān)的一些數(shù)據(jù)，2018年應(yīng)該還有15%左右的增長(zhǎng)速度，應(yīng)該講還是一個(gè)比較高速的增長(zhǎng)，這是一個(gè)。第二個(gè)，就是我們很多設(shè)備已經(jīng)處在一個(gè)更新?lián)Q代的一個(gè)高峰，我們行業(yè)大概8到10年，設(shè)備是一個(gè)更新?lián)Q代的周期。

　　山河智能裝備股份有限公司董事長(zhǎng) 何清華：說實(shí)話如果每年設(shè)備翻番的增長(zhǎng)那肯定是不正常的，那會(huì)出問題。所以我估計(jì)今年的(2018年)，上半年可能還會(huì)有個(gè)比較高位的增長(zhǎng)，下半年這個(gè)增長(zhǎng)，至少增長(zhǎng)的速度相對(duì)比較低一些。

　　中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng) 王金星：我們行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)2018年總體的預(yù)期大概是在10%左右，這一個(gè)增長(zhǎng)，這個(gè)應(yīng)該是比較穩(wěn)妥的，而不像有一部分企業(yè)說很高的增長(zhǎng)，應(yīng)該是比較平穩(wěn)的發(fā)展

　　工程機(jī)械行業(yè)分析師表示，價(jià)格上漲預(yù)示供需關(guān)系持續(xù)改善，2018年工程機(jī)械有望持續(xù)增長(zhǎng)，本輪復(fù)蘇為利好國(guó)產(chǎn)主機(jī)龍頭和核心部件廠商。未來行業(yè)穩(wěn)定增長(zhǎng)的前提下，龍頭廠商強(qiáng)者恒強(qiáng)。

　　招商證券機(jī)械行業(yè)首席分析師 劉榮：尤其是液壓件剛才提到整個(gè)全球液壓件供給出現(xiàn)了短缺，加上龍頭公司在小挖中挖的液壓件，混合閥的研發(fā)和生產(chǎn)上會(huì)形成一個(gè)突破，那么我們覺得這是一個(gè)大的一個(gè)機(jī)會(huì)。另外我們也比較看好就是競(jìng)爭(zhēng)力在提升的一些龍頭公司。

　　方正證券機(jī)械行業(yè)首席分析師 呂娟：工程機(jī)械龍頭公司的凈利潤(rùn)增速在2018年依然會(huì)維持一個(gè)高增長(zhǎng)，我們從業(yè)績(jī)?cè)鏊俳嵌壤^續(xù)看好工程機(jī)械龍頭公司的一個(gè)投資機(jī)會(huì)，不是單純地看銷量的增速，銷量的話在2018年已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)穩(wěn)態(tài)增長(zhǎng)的狀態(tài)。

　　券商分析師提示投資者，工程機(jī)械行業(yè)在2018年也存在生產(chǎn)成本持續(xù)上漲，下游需求放緩，海外市場(chǎng)開拓不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)

　　招商證券機(jī)械行業(yè)首席分析師 劉榮：一方面是市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，另外一方面就是對(duì)國(guó)家宏觀調(diào)控政策，股價(jià)也會(huì)做出一些波動(dòng)。

　　方正證券機(jī)械行業(yè)首席分析師 呂娟：如果宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)大幅的向下波動(dòng)的話，這就是工程機(jī)械行業(yè)投資的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，當(dāng)然我們認(rèn)為這種風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)出現(xiàn)的可能性還是非常微乎其微的。
（來源：央視交易時(shí)間微信公眾號(hào)）