預(yù)計(jì)公司2015-2017年EPS 分別為0.41元、0.47元和0.52元。對(duì)應(yīng)15年P(guān)E 為22倍(對(duì)應(yīng)9月6日收盤(pán)價(jià)),與可比公司相比相對(duì)較高,但公司電力主業(yè)地處珠三角負(fù)荷中心,伴隨國(guó)企改革推進(jìn),公司的經(jīng)營(yíng)活力有望得到進(jìn)一步激發(fā)。同時(shí)作為廣州電力龍頭企業(yè),伴隨電力體制改革推進(jìn), 公司未來(lái)在售電領(lǐng)域業(yè)務(wù)拓展想象空間較大。另外,燃?xì)鈽I(yè)務(wù)作為未來(lái)成長(zhǎng)空間較大,從而進(jìn)一步提升了公司估值溢價(jià)。

  鶴壁市華維測(cè)控技術(shù)工程有限公司，位于鶴壁市高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)，是鶴煤集團(tuán)科技處下屬的科技型實(shí)體企業(yè)，主要承擔(dān)鶴煤集團(tuán)煤礦、選煤設(shè)備、煤倉(cāng)、料倉(cāng)、破拱、空氣炮及自動(dòng)化系統(tǒng)的研制、改造、設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售。技術(shù)力量雄厚，機(jī)加工藝完善，產(chǎn)品檢驗(yàn)及使用環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，質(zhì)量管理嚴(yán)格遵循國(guó)際ISO:9000認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)施產(chǎn)品“三檢”制度，即用戶(hù)使用驗(yàn)收制度，產(chǎn)品質(zhì)量跟蹤制度，售后信息反饋制度。傾心打造穩(wěn)定、可靠、具性?xún)r(jià)比的工礦自動(dòng)化產(chǎn)品。
電力業(yè)務(wù):發(fā)電業(yè)務(wù)盈利穩(wěn)定,售電公司打開(kāi)想象空間公司是廣東省大的三家電力企業(yè)之一,也是廣州市大的發(fā)電企業(yè),控股裝機(jī)全部集中在珠三角電力負(fù)荷中心,區(qū)域優(yōu)勢(shì)明顯。截止2015年上半年,公司已投產(chǎn)控股裝機(jī)容量390萬(wàn)千瓦,完成發(fā)電量77.38億千瓦時(shí)。受益于煤價(jià)下跌,2015年上半年公司煤電機(jī)組的度電凈利較2014年平均增加約1分錢(qián)。2015年7月,公司成立電力銷(xiāo)售公司。目前廣州市年均用電量為766億千瓦時(shí),其中工業(yè)用電386億千瓦時(shí),占比約為50.4%,按照平均0.75元/千瓦時(shí)(含稅)的度電價(jià)格測(cè)算,對(duì)應(yīng)市場(chǎng)容量約為290億元。未來(lái)伴隨售電牌照的放開(kāi),售電業(yè)務(wù)有望成為公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
燃料業(yè)務(wù):整合資源,打造華南能源中心電商平臺(tái)
  公司擁有一支專(zhuān)業(yè)的工程技術(shù)隊(duì)伍，在產(chǎn)品研發(fā)方面，采用CAD繪圖、三維造型、模擬仿真等前沿技術(shù)手段，不斷追求智慧的無(wú)限提升，實(shí)現(xiàn)電器科技與生產(chǎn)工藝的完美結(jié)合，在工礦自動(dòng)化設(shè)備領(lǐng)域不斷創(chuàng)新，引領(lǐng)市場(chǎng)，成就經(jīng)典。全自動(dòng)CO2氣體保護(hù)焊接、程控氬弧焊、數(shù)控模數(shù)加工、精密壓力鑄造、智能靜電噴涂等技術(shù)的應(yīng)用，有效地保障了產(chǎn)品性能。先進(jìn)的自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備，精湛的生產(chǎn)工藝，優(yōu)良的制作技術(shù)，使得產(chǎn)品盡顯一流品質(zhì)。
國(guó)企改革提升想象空間 
公司燃?xì)鈽I(yè)務(wù)主要由旗下燃?xì)饧瘓F(tuán)負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng),2015年上半年銷(xiāo)售天然氣5.32億立方米,同比增長(zhǎng)8.82%,約占廣州市供氣量的68%。截至到2013年末,廣州城市天然氣用氣人口占總?cè)丝诒戎貎H34%,遠(yuǎn)小于北京的66% 和上海的60%。廣州萬(wàn)元GDP 供氣量為8.62立方米,僅為北京的17.2% 和上海的27.2%。因此未來(lái)廣州用氣量仍有2倍以上成長(zhǎng)空間。同時(shí)伴隨成品油價(jià)格持續(xù)下行,預(yù)計(jì)今明兩年天然氣門(mén)站價(jià)格有望下調(diào),幅度或在15%-20%左右。同時(shí)公司也規(guī)劃通過(guò)采購(gòu)LNG 等形式拓寬公司氣源渠道。
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原標(biāo)題:廣州發(fā)展:電力主業(yè)盈利穩(wěn)定,燃?xì)馀c燃料貿(mào)易驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)

燃?xì)鈽I(yè)務(wù):氣量成長(zhǎng)空間巨大,氣源成本有望延續(xù)下行
2015年,公司通過(guò)積極整合資源,經(jīng)營(yíng)規(guī)模和業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)。煤炭業(yè)務(wù)供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)顯著;油品業(yè)務(wù)方面,鞏固南沙油庫(kù)集散中心地位,著力拓展成品油銷(xiāo)售。另外,公司著力打造珠電商城平臺(tái),2014年4季度以來(lái), 電商平臺(tái)下單量約占市場(chǎng)煤銷(xiāo)售總量的80%。